(ক) বিনিয়োগ থেকে প্রাপ্ত প্রকৃত আয় প্রত্যাশিত আয় থেকে ভিন্ন হওয়ার সম্ভাবনা বা অনিশ্চয়তাকে ঝুঁকি বলে। (খ) আর্থিক ঝুঁকি মূলত প্রতিষ্ঠানের মূলধন কাঠামোতে ঋণ মূলধনের ব্যবহারের ফলে সৃষ্টি হয়। যখন কোনো কোম্পানি তার ব্যবসায়িক কার্যক্রম পরিচালনার জন্য ঋণের ওপর নির্ভর করে, তখন নির্দিষ্ট সময়ে ঋণের সুদ এবং আসল পরিশোধের বাধ্যবাধকতা তৈরি হয়। যদি কোম্পানি পর্যাপ্ত আয় করতে ব্যর্থ হয়, তবে এই দায়বদ্ধতা পূরণ করা কঠিন হয়ে পড়ে, যা আর্থিক ঝুঁকির জন্ম দেয়। ঋণের পরিমাণ যত বেশি হয়, আর্থিক ঝুঁকি তত বৃদ্ধি পায়। (গ) সিকিউরিটি-A এর আদর্শ বিচ্যুতি নির্ণয়: প্রথমে প্রত্যাশিত আয় ($E(R_A)$) নির্ণয় করি: $$E(R_A) = (0.25 \times 12\%) + (0.50 \times 10\%) + (0.25 \times 14\%) = 11.5\%$$ এখন আদর্শ বিচ্যুতি ($\sigma_A$) নির্ণয় করি: $$\begin{aligned} \sigma_A &= \sqrt{\sum P_i \times (R_i - E(R_A))^2} \\ &= \sqrt{0.25(12-11.5)^2 + 0.50(10-11.5)^2 + 0.25(14-11.5)^2} \\ &= \sqrt{0.25(0.5)^2 + 0.50(-1.5)^2 + 0.25(2.5)^2} \\ &= \sqrt{0.25(0.25) + 0.50(2.25) + 0.25(6.25)} \\ &= \sqrt{0.0625 + 1.125 + 1.5625} \\ &= \sqrt{2.75} \\ &= 1.658\% \end{aligned}$$ (ঘ) বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত গ্রহণের জন্য সিকিউরিটি-B এর আদর্শ বিচ্যুতি নির্ণয় করা প্রয়োজন। প্রত্যাশিত আয় ($E(R_B)$): $$E(R_B) = (0.25 \times 14\%) + (0.50 \times 11\%) + (0.25 \times 14\%) = 12.5\%$$ আদর্শ বিচ্যুতি ($\sigma_B$): $$\begin{aligned} \sigma_B &= \sqrt{0.25(14-12.5)^2 + 0.50(11-12.5)^2 + 0.25(14-12.5)^2} \\ &= \sqrt{0.25(1.5)^2 + 0.50(-1.5)^2 + 0.25(1.5)^2} \\ &= \sqrt{0.25(2.25) + 0.50(2.25) + 0.25(2.25)} \\ &= \sqrt{0.5625 + 1.125 + 0.5625} \\ &= \sqrt{2.25} \\ &= 1.5\% \end{aligned}$$ তুলনামূলক বিশ্লেষণ: সিকিউরিটি-A এর প্রত্যাশিত আয় ১১.৫% এবং আদর্শ বিচ্যুতি ১.৬৫৮%। সিকিউরিটি-B এর প্রত্যাশিত আয় ১২.৫% এবং আদর্শ বিচ্যুতি ১.৫%। সিদ্ধান্ত: সিকিউরিটি-B এর প্রত্যাশিত আয় সিকিউরিটি-A এর চেয়ে বেশি এবং ঝুঁকি (আদর্শ বিচ্যুতি) সিকিউরিটি-A এর চেয়ে কম। যেহেতু কম ঝুঁকিতে বেশি আয় পাওয়া সম্ভব, তাই বিনিয়োগকারীর জন্য সিকিউরিটি-B তে বিনিয়োগ করা অধিক যুক্তিসঙ্গত।