(ক) বাজার ঝুঁকি হলো এমন এক ধরনের ঝুঁকি যা সামগ্রিক বাজার বা অর্থনীতির পরিবর্তনের কারণে সৃষ্টি হয় এবং যা কোম্পানির ব্যবস্থাপনার নিয়ন্ত্রণের বাইরে থাকে। একে অ-বর্জনযোগ্য ঝুঁকিও বলা হয়। (খ) পোর্টফোলিও ঝুঁকি হলো একাধিক সিকিউরিটিজ বা প্রকল্পে বিনিয়োগের ফলে সৃষ্ট সম্মিলিত ঝুঁকি। যখন কোনো বিনিয়োগকারী তার মূলধন বিভিন্ন প্রকল্পে বণ্টন করে বিনিয়োগ করেন, তখন সেই বিনিয়োগের সামগ্রিক ঝুঁকিকে পোর্টফোলিও ঝুঁকি বলা হয়। বিনিয়োগের বৈচিত্র্যায়নের মাধ্যমে এই ঝুঁকি হ্রাস করা সম্ভব, বিশেষ করে যখন প্রকল্পগুলোর আয়ের হারের মধ্যে সহ-সম্বন্ধ কম থাকে। (গ) এখানে, প্রকল্প A-এর বিনিয়োগের অনুপাত $W_A = 0.60$ প্রকল্প B-এর বিনিয়োগের অনুপাত $W_B = 0.40$ প্রকল্প A-এর প্রত্যাশিত আয় $\bar{R}_A = 35\%$ প্রকল্প B-এর প্রত্যাশিত আয় $\bar{R}_B = 30\%$ আমরা জানি, পোর্টফোলিও আয়ের হার: $$R_p = (W_A \times \bar{R}_A) + (W_B \times \bar{R}_B)$$ মান বসিয়ে পাই: $$\begin{aligned} R_p &= (0.60 \times 35\%) + (0.40 \times 30\%) \\ &= 21.00\% + 12.00\% \\ &= 33.00\% \end{aligned}$$ সুতরাং, BS মূলধন ৬০ : ৪০ অনুপাতে বিনিয়োগ করলে পোর্টফোলিও আয় হবে ৩৩.০০%। (ঘ) এখানে, প্রকল্প A-এর আদর্শ বিচ্যুতি $\sigma_A = 16\%$ প্রকল্প B-এর আদর্শ বিচ্যুতি $\sigma_B = 19\%$ সহ-সম্বন্ধ $COR_{AB} = 0.60$ আমরা জানি, পোর্টফোলিও ঝুঁকি: $$\sigma_p = \sqrt{W_A^2 \sigma_A^2 + W_B^2 \sigma_B^2 + 2 \times W_A \times W_B \times \sigma_A \times \sigma_B \times COR_{AB}}$$ মান বসিয়ে পাই: $$\begin{aligned} \sigma_p &= \sqrt{(0.60)^2 \times (16)^2 + (0.40)^2 \times (19)^2 + 2 \times 0.60 \times 0.40 \times 16 \times 19 \times 0.60} \\ &= \sqrt{0.36 \times 256 + 0.16 \times 361 + 87.552} \\ &= \sqrt{92.16 + 57.76 + 87.552} \\ &= \sqrt{237.472} \\ &= 15.41\% \end{aligned}$$ মূল্যায়ন: এককভাবে প্রকল্প A-এর ঝুঁকি ১৬% এবং প্রকল্প B-এর ঝুঁকি ১৯%। কিন্তু পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করলে ঝুঁকি কমে ১৫.৪১% হয়েছে। যেহেতু পোর্টফোলিও ঝুঁকি একক প্রকল্পগুলোর ঝুঁকি অপেক্ষা কম, তাই এই বিনিয়োগ সিদ্ধান্তটি যৌক্তিক ও লাভজনক।