(ক) আর্থিক ঝুঁকি হলো বিনিয়োগ থেকে প্রত্যাশিত মুনাফা অর্জনে ব্যর্থ হওয়ার বা প্রকৃত মুনাফা প্রত্যাশিত মুনাফা থেকে কম হওয়ার অনিশ্চয়তা। (খ) বিনিয়োগের বৈচিত্র্যায়নের মাধ্যমে ঝুঁকি হ্রাস করা সম্ভব। একজন বিনিয়োগকারী যখন তার মূলধন একটি মাত্র সম্পদে বিনিয়োগ না করে একাধিক ভিন্নধর্মী সম্পদে বিনিয়োগ করেন, তখন তাকে পোর্টফোলিও বিনিয়োগ বলে। যদি সম্পদগুলোর আয়ের সহ-সম্বন্ধ ঋণাত্মক বা কম ধনাত্মক হয়, তবে একটির ক্ষতি অন্যটির লাভ দ্বারা পুষিয়ে নেওয়া যায়। ফলে বিনিয়োগের সামগ্রিক ঝুঁকি হ্রাস পায়। (গ) মি. M-এর পোর্টফোলিও আয় নির্ণয়: দেওয়া আছে, শেয়ার A-এর আয়ের হার, $R_A = 11\%$ শেয়ার B-এর আয়ের হার, $R_B = 12\%$ শেয়ার A-তে বিনিয়োগের ভার, $W_A = 0.45$ শেয়ার B-তে বিনিয়োগের ভার, $W_B = 0.55$ পোর্টফোলিও আয়ের হার, $R_p = (W_A \times R_A) + (W_B \times R_B)$ $$ \begin{aligned} R_p &= (0.45 \times 11\%) + (0.55 \times 12\%) \\ &= 4.95\% + 6.60\% \\ &= 11.55\% \end{aligned} $$ সুতরাং, মি. M-এর পোর্টফোলিও আয় ১১.৫৫%। (ঘ) মি. M-এর পোর্টফোলিও ঝুঁকি নির্ণয়: দেওয়া আছে, শেয়ার A-এর আদর্শ বিচ্যুতি, $\sigma_A = 9.50\%$ শেয়ার B-এর আদর্শ বিচ্যুতি, $\sigma_B = 11\%$ সহ-সম্বন্ধ গুণাঙ্ক, $\rho_{AB} = 0$ (উদ্দীপকে উল্লেখ না থাকায়) পোর্টফোলিও আদর্শ বিচ্যুতি, $\sigma_p = \sqrt{W_A^2 \sigma_A^2 + W_B^2 \sigma_B^2 + 2 W_A W_B \sigma_A \sigma_B \rho_{AB}}$ $$ \begin{aligned} \sigma_p &= \sqrt{(0.45)^2 (9.50)^2 + (0.55)^2 (11)^2 + 2(0.45)(0.55)(9.50)(11)(0)} \\ &= \sqrt{(0.2025 \times 90.25) + (0.3025 \times 121) + 0} \\ &= \sqrt{18.275625 + 36.6025} \\ &= \sqrt{54.878125} \\ &= 7.4079\% \text{ (প্রায়)} \end{aligned} $$ বিশ্লেষণ: শেয়ার A-এর ঝুঁকি ৯.৫০% এবং শেয়ার B-এর ঝুঁকি ১১%। কিন্তু পোর্টফোলিও বিনিয়োগের ক্ষেত্রে ঝুঁকি কমে ৭.৪০৭৯% হয়েছে। যেহেতু পোর্টফোলিও ঝুঁকি একক শেয়ারের ঝুঁকির চেয়ে কম, তাই মি. M-এর জন্য পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করা অধিক যুক্তিযুক্ত।