(ক) বিনিয়োগ থেকে প্রত্যাশিত আয় এবং প্রকৃত আয়ের মধ্যে যে পার্থক্য বা বিচ্যুতি ঘটে, তাকে ঝুঁকি বলে। (খ) ঝুঁকিমুক্ত বিনিয়োগের তুলনায় ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ থেকে অতিরিক্ত যে আয় প্রত্যাশা করা হয়, তাকে ঝুঁকির প্রিমিয়াম বলে। অর্থাৎ, ঝুঁকি গ্রহণের প্রতিদান মূল্যই হলো ঝুঁকির প্রিমিয়াম। একে গাণিতিকভাবে $R_m - R_f$ দ্বারা প্রকাশ করা হয়, যেখানে $R_m$ হলো বাজারের গড় আয় এবং $R_f$ হলো ঝুঁকিমুক্ত আয়ের হার। (গ) 'X' এবং 'Y' কোম্পানির প্রত্যাশিত আয়ের হার নির্ণয় করা হলো। 'X' কোম্পানির প্রত্যাশিত আয়ের হার নির্ণয়: আমরা জানি, প্রত্যাশিত আয়ের হার, $E(R) = \sum R_i P_i$ $$\begin{aligned} E(R_x) &= (13 \times 0.30) + (12 \times 0.40) + (16 \times 0.30) \\ &= 3.90 + 4.80 + 4.80 \\ &= 13.50\% \end{aligned}$$ 'Y' কোম্পানির প্রত্যাশিত আয়ের হার নির্ণয়: $$\begin{aligned} E(R_y) &= (10 \times 0.30) + (11 \times 0.40) + (15 \times 0.30) \\ &= 3.00 + 4.40 + 4.50 \\ &= 11.90\% \end{aligned}$$ $\therefore$ 'X' এবং 'Y' কোম্পানির প্রত্যাশিত আয়ের হার যথাক্রমে $13.50\%$ এবং $11.90\%$। (ঘ) মি. পরশ সাম্স-এর পোর্টফোলিও বিনিয়োগের যৌক্তিকতা বিশ্লেষণের জন্য প্রথমে পোর্টফোলিও আয়ের হার নির্ণয় করতে হবে। দেওয়া আছে, 'X' কোম্পানির বিনিয়োগ $= 50,000$ টাকা 'Y' কোম্পানির বিনিয়োগ $= 20,000$ টাকা মোট বিনিয়োগ $= (50,000 + 20,000) = 70,000$ টাকা 'X' কোম্পানির বিনিয়োগের ভার, $W_x = \frac{50,000}{70,000} \approx 0.714$ 'Y' কোম্পানির বিনিয়োগের ভার, $W_y = \frac{20,000}{70,000} \approx 0.286$ [গ থেকে পাই] 'X' কোম্পানির প্রত্যাশিত আয়ের হার, $R_x = 13.50\%$ 'Y' কোম্পানির প্রত্যাশিত আয়ের হার, $R_y = 11.90\%$ আমরা জানি, পোর্টফোলিও আয়ের হার, $R_p = W_x R_x + W_y R_y$ $$\begin{aligned} R_p &= (0.714 \times 13.50) + (0.286 \times 11.90) \\ &= 9.639 + 3.403 \\ &= 13.042\% \end{aligned}$$ সুতরাং, মি. পরশ সাম্স-এর পোর্টফোলিও আয়ের হার $13.042\%$। বিশ্লেষণ: মি. পরশ সাম্স-এর প্রত্যাশিত আয়ের হার $12\%$। কিন্তু পোর্টফোলিও বিনিয়োগের মাধ্যমে তিনি $13.042\%$ আয় করতে পারবেন, যা তার প্রত্যাশিত আয়ের হারের চেয়ে বেশি। $\therefore$ মি. পরশ সাম্স-এর পোর্টফোলিও বিনিয়োগ যৌক্তিক।