(ক) ব্যবসায়িক কার্যক্রম পরিচালনায় যে অনিশ্চয়তা বা ঝুঁকির সম্মুখীন হতে হয়, তাকে ব্যবসায় ঝুঁকি বলে। (খ) বিনিয়োগকৃত সিকিউরিটিজ বা সম্পদ দ্রুত এবং ন্যায্য মূল্যে নগদ অর্থে রূপান্তর করতে না পারার ঝুঁকিকে তারল্য ঝুঁকি বলে। কিছু কিছু সিকিউরিটিজ দ্রুত বিক্রি করে নগদ টাকায় রূপান্তর করা যায়, যেমন: ট্রেজারি বিল। কিন্তু অনেক সম্পদ সহজে বিক্রি করা যায় না। যে সম্পদগুলো বিক্রি করে দ্রুত নগদ টাকা পাওয়া যায় না, তাদের ক্ষেত্রে তারল্য ঝুঁকি বিদ্যমান থাকে। মূলত ইস্যুকারীর সুনামের অভাব, সম্পদের অপরিচিতি, আর্থিক অসামর্থ্য, অতীতের খারাপ ফলাফল এবং অচল মাধ্যমিক বাজারের কারণে তারল্য ঝুঁকি সৃষ্টি হয়। (গ) মি. নয়নের বিনিয়োগের তথ্য নিচে দেওয়া হলো: ধরি, বিনিয়োগকৃত মোট অর্থ $T = 40,000$ টাকা। বিনিয়োগের ওয়েট বা ভারের পরিমাণ: $$\begin{aligned} W_\text{ক} &= \frac{4,000}{40,000} = 0.10 \\ W_\text{খ} &= \frac{8,000}{40,000} = 0.20 \\ W_\text{গ} &= \frac{12,000}{40,000} = 0.30 \\ W_\text{ঘ} &= \frac{16,000}{40,000} = 0.40 \end{aligned}$$ প্রদত্ত আয়ের হার: $R_\text{ক} = 8\%$, $R_\text{খ} = 12\%$, $R_\text{গ} = 15\%$, $R_\text{ঘ} = 18\%$ পোর্টফোলিও আয়ের হার $R_p = \sum(W_i \times R_i)$ $$\begin{aligned} R_p &= (0.10 \times 8) + (0.20 \times 12) + (0.30 \times 15) + (0.40 \times 18) \\ &= 0.80 + 2.40 + 4.50 + 7.20 \\ &= 14.90\% \end{aligned}$$ অতএব, মি. নয়নের পোর্টফোলিও আয়ের হার $14.90\%$ (ঘ) পোর্টফোলিও আদর্শ বিচ্যুতি নির্ণয়: উদ্দীপকে কোম্পানিগুলোর স্বতন্ত্র আদর্শ বিচ্যুতি উল্লেখ না থাকায়, পোর্টফোলিও আয়ের হারের বিচ্যুতির মাধ্যমে আদর্শ বিচ্যুতি নির্ণয় করা হলো। আমরা জানি, পোর্টফোলিও আয়ের হার $R_p = 14.90\%$ পোর্টফোলিও ভেদাঙ্ক $\sigma_p^2 = \sum W_i(R_i - R_p)^2$ $$\begin{aligned} \sigma_p^2 &= 0.10(8 - 14.90)^2 + 0.20(12 - 14.90)^2 + 0.30(15 - 14.90)^2 + 0.40(18 - 14.90)^2 \\ &= 0.10(-6.90)^2 + 0.20(-2.90)^2 + 0.30(0.10)^2 + 0.40(3.10)^2 \\ &= 0.10(47.61) + 0.20(8.41) + 0.30(0.01) + 0.40(9.61) \\ &= 4.761 + 1.682 + 0.003 + 3.844 \\ &= 10.29 \end{aligned}$$ $\therefore$ পোর্টফোলিও আদর্শ বিচ্যুতি $\sigma_p = \sqrt{10.29} \approx 3.21\%$ উত্তর: পোর্টফোলিও আদর্শ বিচ্যুতি $3.21\%$