(ক) আর্থিক ঝুঁকি হলো বিনিয়োগ থেকে প্রত্যাশিত আয়ের চেয়ে প্রকৃত আয় কম হওয়ার বা বিনিয়োগের মূলধন হারানোর সম্ভাবনা। (খ) বাজার ঝুঁকিকে পরিহার করা যায় না কারণ এটি এমন এক ধরনের ঝুঁকি যা সামগ্রিক বাজার বা অর্থনীতির সাথে সম্পর্কিত এবং প্রতিষ্ঠানের নিয়ন্ত্রণের বাইরে। এই ঝুঁকিকে পদ্ধতিগত ঝুঁকিও বলা হয়। সরকারি নীতি পরিবর্তন, মুদ্রাস্ফীতি, রাজনৈতিক অস্থিরতা বা অর্থনৈতিক মন্দার মতো বিষয়গুলো সব প্রতিষ্ঠানের ওপরই প্রভাব ফেলে। যেহেতু এই ঝুঁকিগুলো বাজারের সকল শেয়ারকে প্রভাবিত করে, তাই পোর্টফোলিও গঠন বা বৈচিত্র্যায়নের মাধ্যমেও এই ঝুঁকি দূর করা সম্ভব নয়। (গ) ফিনিক্স কোম্পানির প্রত্যাশিত আয়ের হার নির্ণয়: দেওয়া আছে, বিটা, $\beta = 1.8$ ঝুঁকিমুক্ত আয়ের হার, $R_f = 6\%$ বাজার আয়ের হার, $R_m = 15\%$ আমরা জানি, CAPM মডেল অনুযায়ী প্রত্যাশিত আয়ের হার: $$E(R) = R_f + \beta(R_m - R_f)$$ মান বসিয়ে পাই, $$\begin{aligned} E(R) &= 6\% + 1.8(15\% - 6\%) \\ &= 6\% + 1.8(9\%) \\ &= 6\% + 16.2\% \\ &= 22.2\% \end{aligned}$$ সুতরাং, ফিনিক্স কোম্পানির প্রত্যাশিত আয়ের হার ২২.২০%। (ঘ) মিজান ক্যামিক্যালের কোন স্টকে বিনিয়োগ করা উচিত তা নির্ধারণের জন্য উভয় স্টকের বিভেদাঙ্ক (Coefficient of Variation) নির্ণয় করতে হবে। স্টক A-এর প্রত্যাশিত আয়, $\bar{R}_A = 11.10\%$ স্টক B-এর প্রত্যাশিত আয়, $\bar{R}_B = 9.10\%$ আদর্শ বিচ্যুতি ($\sigma$) নির্ণয়: $$\sigma = \sqrt{\sum (R_i - \bar{R})^2 \times P_i}$$ স্টক A-এর আদর্শ বিচ্যুতি: $$\begin{aligned} \sigma_A &= \sqrt{(12 - 11.1)^2 \times 0.4 + (10 - 11.1)^2 \times 0.3 + (11 - 11.1)^2 \times 0.3} \\ &= \sqrt{(0.81 \times 0.4) + (1.21 \times 0.3) + (0.01 \times 0.3)} \\ &= \sqrt{0.324 + 0.363 + 0.003} \\ &= \sqrt{0.69} \approx 0.83\% \end{aligned}$$ স্টক B-এর আদর্শ বিচ্যুতি: $$\begin{aligned} \sigma_B &= \sqrt{(16 - 9.1)^2 \times 0.4 + (-5 - 9.1)^2 \times 0.3 + (14 - 9.1)^2 \times 0.3} \\ &= \sqrt{(47.61 \times 0.4) + (198.81 \times 0.3) + (24.01 \times 0.3)} \\ &= \sqrt{19.044 + 59.643 + 7.203} \\ &= \sqrt{85.89} \approx 9.27\% \end{aligned}$$ বিভেদাঙ্ক (CV) নির্ণয়: $$CV = \frac{\sigma}{\bar{R}} \times 100$$ স্টক A-এর বিভেদাঙ্ক: $$CV_A = \frac{0.83}{11.10} \times 100 \approx 7.48\%$$ স্টক B-এর বিভেদাঙ্ক: $$CV_B = \frac{9.27}{9.10} \times 100 \approx 101.87\%$$ সিদ্ধান্ত: বিভেদাঙ্ক ঝুঁকির পরিমাপক। যেহেতু স্টক A-এর বিভেদাঙ্ক (৭.৪৮%) স্টক B-এর বিভেদাঙ্কের (১০১.৮৭%) চেয়ে অনেক কম, তাই স্টক A-তে বিনিয়োগ করা অধিক যুক্তিযুক্ত।